Méthodologie

Chaque indice est exprimé sur une échelle de 0 à 10. En règle générale, une note élevée signifie que le titre satisfait bien les critères de cet indice précis, et une note basse l'inverse. L'essentiel n'est pas le chiffre isolé, mais la comparaison entre titres et la lecture simultanée des quatre indices.

Un même titre peut avoir, par exemple, une excellente santé financière (ISF) et une croissance (ICF) modeste : les deux sont vraies et décrivent des profils d'investissement différents. C'est pourquoi STKtracker ne réduit jamais les quatre notes à une seule note globale.

Gardez à l'esprit la relativité sectorielle : les critères s'appliquent de la même façon à toutes les actions, mais chaque secteur a sa propre réalité. Une banque, une utility ou une foncière ont des structures de bilan, des marges et des niveaux de dette très différents d'une valeur technologique, et ne rentrent pas toujours dans des seuils pensés pour l'ensemble du marché. Les notes prennent donc tout leur sens en comparant des entreprises similaires (même secteur ou modèle économique) plutôt que des titres de nature très différente.

Les données fondamentales, de cours, de consensus des analystes et d'opérations d'initiés proviennent de fournisseurs professionnels de données de marché. Les cours et les indicateurs sont rafraîchis périodiquement et automatiquement ; certaines données (résultats trimestriels, révisions d'analystes) se mettent à jour au rythme de publication des sources.

Lorsqu'il manque des données pour certains facteurs, STKtracker ne comble pas le vide avec une note neutre (cela faussait le résultat). À la place, chaque indice est calculé comme une moyenne pondérée sur les seuls facteurs disposant d'une donnée, en re-normalisant leurs poids. Chaque indice indique en outre sa couverture de données —la part du poids informatif réellement évaluée— : avec une couverture suffisante, la note normale est publiée ; lorsqu'elle est limitée (environ 40 %–60 %), la note est affichée mais signalée comme « données partielles » ; en dessous de ce minimum, aucune note n'est publiée et l'indice affiche « n/a ». Ainsi, une action disposant de peu de données ne reçoit pas une note trompeuse : elle reçoit l'avertissement qu'il n'y a pas assez d'information.

Les ETF et les fonds ne sont pas notés (toujours « n/a » sur les quatre indices) : ils n'ont pas d'états financiers comparables à ceux d'une entreprise, si bien que les noter selon ces critères n'aurait aucun sens —de même que les agences de notation n'appliquent pas leur note d'actions à un fonds. STKtracker les suit malgré tout, affiche leurs informations et leur graphique, mais ne les note pas.